«Не рискуй больше чем одним-двумя процентами депозита на сделку» звучит как совет перестраховщика. На самом деле это следствие арифметики, и арифметика тут неприятная.
01Убыток и возврат несимметричны
Потеряли 10% — чтобы вернуться, нужно заработать 11%. Потеряли 50% — нужно сто процентов. Это не риторика, а деление: от меньшей базы и проценты меньше.
Отсюда первое следствие: глубокая просадка не просто неприятна, она меняет задачу. Трейдер с минус пятьюдесятью процентами решает не ту же задачу, что решал до неё, а гораздо более трудную.
02Серия убытков — норма, а не сбой
Второе следствие важнее первого. Даже хорошая стратегия даёт убыточные серии: это свойство случайности, а не признак поломки.
При одном проценте десять убытков подряд стоят 9,6% депозита. Неприятно, работать можно. При десяти процентах та же серия стоит 65%, и для возврата нужно +186%.
Стратегия в обоих случаях одна. Отличается только размер позиции.
После нескольких убытков возникает желание «вернуть одной хорошей сделкой». Математически это перевод серии убытков в катастрофу: при достаточно длинной серии такая механика обнуляет счёт гарантированно, а не вероятно.
03Как это считается на практике
Порядок жёсткий, и он обратен интуитивному:
- Сколько готов потерять — процент от депозита. Это решение принимается до графика.
- Где стоп — там, где идея перестаёт работать. Не «где не жалко», а где вы признаёте, что ошиблись.
- Размер позиции — вычисляется из первых двух.
Размер позиции = (депозит × риск на сделку) ÷ расстояние до стопа
Пример. Депозит 5000 $, риск 1% — это 50 $. Стоп на 2,5% ниже входа. Значит, позиция: 50 ÷ 0,025 = 2000 $.
| Депозит | Риск | Стоп | Размер позиции |
|---|---|---|---|
| 5 000 $ | 1% (50 $) | 2,5% | 2 000 $ |
| 5 000 $ | 1% (50 $) | 5% | 1 000 $ |
| 5 000 $ | 2% (100 $) | 2,5% | 4 000 $ |
Обратите внимание: чем дальше стоп, тем меньше позиция. Это и есть механизм, который не даёт широкой идее превратиться в широкий убыток.
На фьючерсах после размера позиции подбирается плечо — так, чтобы цена ликвидации оказалась ДАЛЬШЕ стопа. Если плечо выбирается первым, стоп оказывается за ликвидацией, и вас закроют раньше, чем сработает защита.
04Почему правило нарушают
Позиция кажется слишком маленькой. При риске 1% прибыль с одной сделки выглядит незначительной — и рука тянется увеличить. Цена этого решения видна не сразу, а на десятой убыточной сделке.
Стоп ставят «где не жалко». Тогда он срабатывает от рыночного шума, серия убытков удлиняется, и правило начинает казаться виноватым.
Считают от позиции, а не от депозита. «Один процент от позиции» — это совсем другая величина и другая защита.
Размер позиции — единственная часть сделки, которую вы контролируете полностью. Направление рынка не контролирует никто.
05Итог
Один-два процента — не про осторожность, а про то, чтобы дожить до момента, когда стратегия начнёт работать. Серия убытков случится обязательно; вопрос лишь в том, какой депозит после неё останется.
Дальше: ликвидации, дневник трейдера, типы ордеров.
06Частые вопросы
Почему именно 1–2%, а не 5%?
Это процент от депозита или от позиции?
Как посчитать размер позиции?
Серия из десяти убытков реальна?
Можно ли увеличивать риск после серии прибылей?
Что делать в серии убытков?
Без сигналов и обещаний прибыли. То, что работает у меня, и почему.